Perdite su vendor loan: regime tributario

Con la risposta all'interpello n. 29/2018 l’Agenzia delle entrate ha affrontato la questione relativa al corretto trattamento fiscale da riservare alle perdite subite su un contratto di vendor loan e su strumenti finanziati convertibili in azioni.

Il vendor loan è un contratto di finanziamento non cartolarizzato, che presenta le caratteristiche tipiche di un prestito subordinato, e, pertanto, soggiace, sin dalla sua sottoscrizione, alla disciplina fiscale dei crediti.

In riferimento al caso proposto:

• nel quale a società debitrice è stata assoggettata a procedura di concordato preventivo con decreto omologato nel corso del 2017.
•  il requisito necessario per la deducibilità delle perdite su crediti, sussistendo (per presunzione di legge) gli elementi certi e precisi, risulta integrato già nel periodo d’imposta 2017
• pertanto, le perdite realizzate dalla società istante sul vendor loan (quota capitale e interessi maturati e non incassati) sono deducibili dal reddito a partire dal periodo d’imposta 2017, benché i relativi componenti negativi di reddito siano transitati in bilancio nel corso di esercizi precedenti. Ciò in applicazione di quanto chiarito con la circolare n. 26/Edel 1° agosto 2013, secondo cui “il rispetto del principio di previa imputazione può considerarsi realizzato anche nel caso in cui a conto economico sia confluito il costo a titolo di svalutazione e la stessa non sia stata dedotta fiscalmente”.

Con riguardo alla perdita relativa alla quota capitale degli strumenti finanziari convertibili, essendo in presenza di titoli diversi dagli strumenti finanziari similari alle azioni, che costituiscono immobilizzazioni finanziarie, le relative svalutazioni avrebbero dovuto rilevare fiscalmente nei periodi d’imposta in cui sono state operate in bilancio. Ne consegue che tale perdita non è deducibile in quanto i titoli in questione non rivestono la natura fiscale di crediti.
Infine, per quanto concerne la perdita relativa agli interessi capitalizzati, la stessa concorrerà alla determinazione del reddito d’impresa nel periodo d’imposta di chiusura del concordato preventivo.