Fusione transfrontaliera di fondi UCITS comunitari: la neutralità fiscale per gli investitori italiani

L'Agenzia delle Entrate, con la Risposta n. 149/2026, si è espressa in merito al trattamento fiscale applicabile alle operazioni di riorganizzazione societaria che coinvolgono organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (UCITS) stabiliti in diversi Stati membri dell'Unione europea. Il chiarimento nasce dall'istanza inoltrata da un fondo di diritto lussemburghese armonizzato ai sensi della Direttiva 2009/65/CE (UCITS IV), il cui gestore ha promosso la fusione per incorporazione di una serie di sottofondi di diritto irlandese all'interno dei propri comparti riceventi. L'amministrazione finanziaria ha confermato la totale neutralità fiscale dell'operazione, escludendo l'applicazione della ritenuta di legge in capo ai partecipanti residenti in Italia.