Il passaggio dal regime di tassazione per maturazione, in capo al fondo, a quello di tassazione per cassa in capo all'investitore, è scattato il 1 luglio 2011.
Per l'investitore è stato cristallizzato un nuovo NAV di partenza al 30/06/2011 (nuovo valore quote fondo). In caso di cessione, da parte dell'investitore dopo tale data, l'imposta sul capital gain viene calcolata tra il prezzo di vendita ed il nuovo valore assegnato il 01/07/2011, il nuovo costo fiscale.
Quando però alla data del 30/06/2011 è stato assegnato un NAV negativo, ovvero il valore assegnato è inferiore al prezzo d'acquisto, cosa succede?
Alla data del 01/07/2011 il fondo o la banca di gestione dovevano comunicare all'investitore la minusvalenza? Oppure questa minusvalenza in qualche modo si può compensare oggi al momento della vendita?